Der Bitcoin-Markt zeigt interessante Signale. Trotz Long-Liquidationen bleiben die Funding-Raten neutral. Gleichzeitig ziehen Wale große Mengen BTC von den Börsen ab. Was bedeuten diese Entwicklungen für den Preis?
Als Bitcoin (BTC) weiterhin nahe seinem Allzeithoch (ATH) von 111.814 USD schwebt, sehen wir Anzeichen eines Resets im Derivatemarkt. Ein Schlüsselindikator dafür ist das Binance Liquidation Delta. Dieses zeigt ein konsistentes Muster großer Liquidationen von Long-Positionen. Analyst Amr Taha von CryptoQuant hat kürzlich hervorgehoben, dass der Binance-BTC-Derivatemarkt einen signifikanten Reset erlebt, wobei Liquidationen von Long-Positionen, die manchmal über 40 Millionen USD erreichen, den Markt wiederholt beeinflussen.
Das Binance Liquidation Delta misst die Differenz zwischen Long- und Short-Liquidationen. Ein negatives Delta signalisiert oft bärischen Druck, während ein positives Delta auf einen bullischen Short-Squeeze hindeutet.
Grafiken zeigen wiederholte Spitzen bei Long-Liquidationen, die in stündlichen Intervallen auftreten. Obwohl auch Short-Liquidationen existieren, sind sie in der Größenordnung weit weniger bedeutend. Taha betonte, dass trotz des stetigen Flusses von Long-Positionen die Funding-Raten bei Binance neutral bleiben, nahe Null. Das signalisiert das Fehlen extremer Sentiments und impliziert, dass Händler ihre Positionen vorsichtig neu bewerten, anstatt in Panik zu geraten. Diese neutrale Haltung ist ein wichtiges Detail für die Marktdynamik.
Parallel zu diesen Derivatebewegungen deutet die Aktivität der Wale auf Akkumulation statt Kapitulation hin. Besonders hervorzuheben ist eine signifikante Transaktion auf Bitfinex: 20.000 BTC, was über 1,3 Milliarden USD entspricht, wurden an einem einzigen Tag von der Börse abgezogen. Solche massiven Abhebungen sind ein klares Zeichen.
Diese Transaktion zeigt, dass solche groß angelegten Abhebungen oft langfristige Haltestrategien widerspiegeln und damit den unmittelbaren Verkaufsdruck auf den Börsen lindern.
Die Kombination aus der neutralen Funding-Umgebung, den anhaltenden Long-Liquidationen und den erheblichen Abhebungen durch Wale legt nahe, dass Bitcoin sich möglicherweise für eine weitere Aufwärtsbewegung positioniert, potenziell hin zu einem neuen ATH. Aktuell handelt BTC unter seinem jüngsten Hoch, aber zahlreiche technische und On-Chain-Indikatoren deuten auf weitere positive Bewegungen für den führenden digitalen Vermögenswert hin. Beispielsweise hat CryptoQuant-Mitbegründer ibrahimcosar ein Preisziel von 112.000 USD nach einem bullischen Double-Bottom-Breakout prognostiziert.
Zusätzlich gab es eine weitere bemerkenswerte Bewegung: Coinbase verzeichnete kürzlich eine Abhebung von 7.883 BTC. Dies könnte ein Hinweis darauf sein, dass institutionelle Investoren sich ebenfalls für den nächsten Aufwärtstrend positionieren. Diese Art von Bewegung weg von den Börsen hin zu Cold Storage oder privaten Wallets wird oft als bullisches Signal interpretiert, da sie die Absicht zum langfristigen Halten unterstreicht und das verfügbare Angebot auf den Handelsplattformen reduziert.
Dennoch gibt es auch einige Warnsignale. Aktuelle On-Chain-Daten zeigen, dass langfristige BTC-Halter (LTHs) ihre Exposition gegenüber dem digitalen Vermögenswert verringern. Das tun sie wahrscheinlich in Erwartung einer möglichen Preiskorrektur oder um Gewinne nach der jüngsten Aufwärtsbewegung zu realisieren. Zum Zeitpunkt der Analyse wurde BTC bei 105.308 USD gehandelt. Es ist wichtig, diese widersprüchlichen Signale abzuwägen, um ein vollständiges Bild der Marktdynamik zu erhalten.
