In der dynamischen Welt der Kryptowährungen ist die globale Liquidität ein oft unterschätzter, aber entscheidender Faktor für Preisentwicklungen. Experten sehen eine enge Verbindung zwischen der „Geldflut“ und dem Bitcoin-Preis, die zu erheblichen Gewinnen führen könnte. Verstehst du die Implikationen?
In der Welt der digitalen Assets, insbesondere bei Bitcoin, ist die globale Liquidität ein entscheidender Faktor für Preisbewegungen. Einige Analysten sehen eine enge Korrelation und argumentieren, dass eine Zunahme der globalen Liquidität zu erheblichen Preissteigerungen bei Bitcoin führen könnte. Diese Beziehung wird von Experten intensiv untersucht, um zukünftige Entwicklungen besser prognostizieren zu können. Verstehst du, wie die „Geldflut“ traditioneller Finanzsysteme die Volatilität von Bitcoin beeinflussen kann?
Real Vision’s Chief Crypto Analyst Jamie Coutts teilt eine bemerkenswerte Beobachtung: Jeder zusätzliche Prozentsatz an Liquidität im Finanzsystem könnte zu einem Preisanstieg von über 20% bei Bitcoin führen.
Diese These stützt sich auf Coutts‘ eigenen Global Liquidity Index (GLI). Er setzt sich aus Bilanzsummen der G4-Zentralbanken, breiten Geldaggregaten wie M2 und wichtigen US-Liquidity-Konten zusammen. Seit dem Anstieg des GLI am 10. April nach drei Jahren Stagnation, hat Bitcoin um etwa 40% zugelegt, während der GLI selbst nur um etwa 2% gestiegen ist. Siehst du die Diskrepanz und das Potenzial?
Die Verbindung zwischen globaler Liquidität und Bitcoin-Preis ist kein neues Phänomen. Analysten wie Matt Crosby und Raoul Pal haben wiederholt auf die enge Verknüpfung mit der globalen M2-Liquidität hingewiesen. Crosby fand oft eine Korrelation von über 84%.
Pal geht sogar weiter und erklärt, dass die erweiterte Liquidität bis zu 90% der Preisbewegungen von Bitcoin erklären soll. Eine Analyse der globalen M2-Liquidität mit einer Vorverlagerung von 12 Wochen zeige eine fast perfekte Übereinstimmung mit dem Bitcoin-Preis.
Die Mechanismen dahinter sind vielschichtig. Eine Hauptursache ist, dass eine Zunahme der Liquidität mehr Kapital für Investitionen freisetzt, auch für Kryptowährungen. Wenn Zentralbanken ihre Bilanzsummen erhöhen und Geld in den Markt pumpen, fließt dieses zusätzliche Kapital in verschiedene Anlageklassen, was zu Preisanstiegen führt. Es ist ein Dominoeffekt im globalen Finanzsystem.
Eine wichtige Nuance ist die zeitliche Verzögerung zwischen monetärer Expansion und Bitcoin-Preisanstiegen, typischerweise zwei bis drei Monate. Diese Verzögerung zeigt, wie lange Kapital braucht, um die Finanzsysteme zu durchdringen und schließlich die Preise spekulativer Assets zu beeinflussen. Es ist keine sofortige Reaktion, sondern ein langsamer Prozess.
Coutts‘ Prognosen deuten darauf hin, dass die aktuelle Expansion der globalen Liquidität noch nicht vorbei ist. Mit der Federal Reserve, die ihre Reverse-Repo-Fazilität reduziert, der People’s Bank of China, die stillschweigend ihre Bilanzsumme erweitert, und der EZB, die auf erneute Langfrist-Refinanzierungsgeschäfte hindeutet, bleibt das Umfeld strukturell bullisch. Auch wenn es keine direkte Linie sein wird.
Die meisten Makro-Desks erwarten ein moderates, aber anhaltendes Wachstum der globalen Liquidität in den nächsten Jahren. Prognosen reichen von 1-6% in den nächsten zwölf Monaten bis 10-15% bis 2030. Wenn Coutts‘ Regel gilt, bietet selbst das untere Ende dieser Prognosen Spielraum für dreistellige prozentuale Gewinne bei Bitcoin bis 2030. Ein spannender Ausblick, meinst du nicht?
