Bitcoin hat nach einem Rücksetzer wieder Fahrt aufgenommen und notiert über 100.000 USD. Entgegen der bearischen Stimmung zeigen On-Chain-Daten keine roten Flaggen. Sie deuten vielmehr auf eine gesunde Konsolidierungsphase hin, die das Ende des Bullenlaufs noch nicht signalisiert.
In den letzten Tagen zeigte Bitcoin (BTC) eine bemerkenswerte Erholung, nachdem der Preis kurzzeitig unter 98.000 USD fiel. Aktuell notiert er wieder über 101.000 USD. Trotz verbreiteter Befürchtungen eines möglichen Doppelhöhepunkts geben die On-Chain-Daten momentan keine wesentlichen Warnsignale. Vielmehr deutet die aktuelle Datenlage darauf hin, dass Bitcoin sich in einer gesunden Konsolidierungsphase befindet und das Ende des Bullenlaufs noch fern ist.
Ein Blick auf die On-Chain-Daten, wie sie kürzlich von Avocado_onchain bei CryptoQuant Quicktake analysiert wurden, liefert aufschlussreiche Einblicke. Trotz einer generell eher bearischen Marktsentiment für BTC, zeigen die Indikatoren keine signifikanten roten Flaggen, sondern weisen auf eine Konsolidierung hin.
Der 30-Tage-Durchschnitt der Binären Coin Days Destroyed liegt unterhalb des historischen Korrektur-Schwellenwerts, was auf geringen Verkaufsdruck durch langfristige Halter hindeutet.
Um die Aussagekraft des 30-Tage-Durchschnitts der Binären Coin Days Destroyed (CDD) zu verstehen, ist es wichtig, das zugrunde liegende Konzept zu kennen. CDD misst, wie oft langfristig gehaltene Bitcoins innerhalb eines Monats bewegt werden. Ein niedriger Wert signalisiert ein starkes Halteverhalten und Akkumulation, während höhere Werte auf möglichen Verkaufsdruck oder eine Distribution durch erfahrene Halter, das sogenannte „smart money“, hinweisen könnten.
Die Berechnung von Coin Days Destroyed basiert auf einer einfachen Formel: Die Anzahl der bewegten Coins wird mit der Anzahl der Tage multipliziert, seitdem diese Coins zuletzt aktiv waren. Dieser Mechanismus gewichtet ältere, lange unberührte Münzen stärker, da davon ausgegangen wird, dass Investoren, die ihre Coins lange halten, ein besseres Verständnis der Marktdynamik und der Preisschwankungen von Bitcoin haben. Sie gelten oft als wichtige Indikatoren für zukünftige Markttrends.
Der 30-Tage-Durchschnitt der Binären CDD erreichte kürzlich etwa 0,6 und zeigt nun einen abnehmenden Trend. Historische Daten legen nahe, dass ein Wert über 0,8 oft eine signifikante Korrektur des Marktes vorausgesagt hat. Da der aktuelle Wert weit unter diesem kritischen Schwellenwert liegt und weiter fällt, deutet dies darauf hin, dass langfristige Halter keine großen Mengen ihrer Bitcoins verkaufen. Einen Chart dazu findet man hier.
Die aktuelle Phase der niedrigen Volatilität könnte ein starker Vorbote für die nächste signifikante Aufwärtsbewegung von Bitcoin sein.
Avocado_onchain hebt hervor, dass On-Chain-Daten zwar nicht perfekt zyklisch sind, die moderate Abnahme unter 0,8 jedoch stark darauf hindeutet, dass der Markt in eine Konsolidierungsphase eintritt. Es wird angenommen, dass weitere Preiskorrekturen oder seitliche Konsolidierungsphasen folgen könnten, aber dies signalisiert keineswegs das Ende des aktuellen Bullenlaufs.
Die On-Chain-Analyse legt nahe, dass Bitcoin einem „staircase-like movement“ folgt: Phasen der Konsolidierung werden von starken Aufwärtsbewegungen abgelöst. Interessanterweise tendiert BTC dazu, an Wert zu gewinnen, wenn die allgemeine Marktaufmerksamkeit nachlässt und die Stimmung ruhig bleibt. Die derzeitige Phase der niedrigen Volatilität könnte somit der Vorläufer für Bitcoins nächste große Bewegung nach oben sein.
Trotz der gegenwärtigen bearischen Stimmung, die auf weiter fallende Preise hoffen lässt, deuten sowohl technische als auch On-Chain-Indikatoren auf das Gegenteil hin. Besonders auffällig ist die starke Zunahme von Short-Positionen im Bereich von 100.000 bis 110.000 USD, was die Wahrscheinlichkeit eines Short Squeezes signifikant erhöht. Ein solcher Short Squeeze könnte BTC potenziell zu einem neuen Allzeithoch (ATH) treiben.
Allerdings ist eine gewisse Vorsicht geboten. Die jüngsten Einbrüche haben gezeigt, dass kurzfristige Halter (Short-Term Holders) zum Verkauf neigten. Dieses Verhalten deutet auf ein gewisses Misstrauen in die Fähigkeit von Bitcoin hin, seinen Aufwärtstrend nachhaltig fortzusetzen. Zum aktuellen Zeitpunkt notiert BTC bei 101.954 USD, was einem moderaten Anstieg von 1,1% innerhalb der letzten 24 Stunden entspricht.
Die Analyse der aktuellen On-Chain-Daten, insbesondere der 30-Tage-Durchschnitt der Binären Coin Days Destroyed, liefert ein klares Bild: Bitcoin befindet sich in einer gesunden Konsolidierungsphase und zeigt keinerlei Anzeichen eines nahenden Markthöhepunkts. Die langfristigen Halter halten entschlossen an ihren BTC fest und signalisieren damit einen klaren Optimismus hinsichtlich des zukünftigen Potenzials der Kryptowährung. Die ruhige Marktsituation und die niedrige Volatilität könnten tatsächlich der Vorbote für die nächste exponentielle Bewegung nach oben sein.
