ARK Invest hat signifikante Circle-Aktien verkauft, kurz nach dem phänomenalen Börsengang. Was steckt hinter dieser Strategie nach einer Kursrally von fast 400%?
ARK Invest, geleitet von Cathie Wood, hat kürzlich einen bedeutenden Teil seiner Aktien am Stablecoin-Emittenten Circle veräußert. Dies geschah nur wenige Wochen nach Circles spektakulärem Börsengang am 5. Juni 2025. Ursprünglich erwarb ARK 4,49 Millionen Aktien im Wert von 373,4 Millionen US-Dollar. Die jüngsten Verkäufe summieren sich auf etwa 146,3 Millionen US-Dollar, was circa 14% der ursprünglichen Beteiligung entspricht. Diese Bewegungen werfen Fragen bezüglich der Bewertung und der Portfolio-Strategie auf.
Die rasante Kursentwicklung von Circle nach dem IPO hat die Aufmerksamkeit des gesamten Marktes auf sich gezogen und signifikante Gewinne für frühe Investoren ermöglicht.
Circles IPO an der NYSE startete bei 31 US-Dollar. Innerhalb von nur elf Tagen schoss der Kurs auf ein Allzeithoch von 165,60 US-Dollar, ein Anstieg von rund 387%. Diese meteorische Rally hat sowohl Privatanleger als auch institutionelle Akteure verblüfft und die Diskussion um die Bewertung angeheizt. Solche schnellen Gewinne sind im aktuellen Marktumfeld selten und deuten auf hohes Investorenvertrauen hin, auch wenn die Volatilität hoch bleibt.
Die Verkäufe von ARK Invest, durchgeführt über ihre Haupt-ETFs ARKK, ARKW und ARKF, am 16. und 19. Juni 2025, zeugen von einer proaktiven Strategie. ARK ist bekannt dafür, Positionen nach starken Kursanstiegen zu „trimmen“, um Gewinne zu sichern und das Risiko zu diversifizieren. Dieses Vorgehen wurde bereits bei anderen wachstumsstarken Tech- und Fintech-Unternehmen beobachtet. Es ist eine typische Portfolio-Management-Technik, um die Performance zu optimieren.
Cathie Woods Team bei ARK Invest verfolgt einen dynamischen Ansatz im Portfolio-Management, der regelmäßiges Rebalancing beinhaltet, insbesondere nach starken Kursbewegungen.
Neben den Circle-Verkäufen hat ARK auch andere bedeutende Anpassungen vorgenommen. Positionen in Meta (META) wurden reduziert, während neue in Nvidia (NVDA) und DoorDash (DASH) aufgebaut wurden. Auch Aktien von AMD, Shopify und TSMC wurden hinzugefügt. Dies zeigt eine fortgesetzte Diversifizierungsstrategie, die auf verschiedene Sektoren und Regionen abzielt. Es ist klar, dass ARK ständig nach neuen Chancen sucht.
Trotz der Verkäufe bleibt Circle eine Kernposition in den ARK-ETFs. Mit über 4,15 Millionen gehaltenen Aktien im Wert von rund 628 Millionen US-Dollar setzt ARK weiterhin langfristig auf Circle. Dies signalisiert, dass die grundlegende Überzeugung in das Geschäftsmodell und das Potenzial von Stablecoins bestehen bleibt. Die Verkäufe scheinen eher eine taktische Maßnahme zur Gewinnmitnahme zu sein als ein Misstrauensvotum.
Die Marktreaktion war gespalten. Einige sehen in den Verkäufen ein Signal für eine Überbewertung, andere eine normale Anpassung. Der Fakt, dass frühe Investoren wie der Sigil Fund ihre Investition vervierfachen konnten, bekräftigt den Optimismus. Die Entwicklung von Circle und die weiteren Schritte von ARK werden für den Kryptomarkt von großer Bedeutung sein. Sie könnten wichtige Indikatoren für die Zukunft liefern.
