Seit der Einführung von Bitcoin-ETFs vor zwei Jahren hat sich die Liquidität des Kryptowährungsmarktes signifikant verschoben. Rund 25 Milliarden US-Dollar sind aus krypto-nativen Umgebungen in traditionelle Finanzmärkte geflossen, was den Einfluss der Wall Street auf die Bitcoin-Liquidität verstärkt hat.
Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC genehmigte am 10. Januar 2024 die Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs. Nur einen Tag später, am 11. Januar 2024, gingen die ersten Produkte an den Start. Dies ermöglichte Bitcoin den Zugang zu einem institutionellen Vertriebskanal und eine Integration in bestehende Systeme, die bereits breite Mainstream-Assets vertreiben.
ETFs verlagern Bitcoin aus einem primär krypto-nativen Umfeld in etablierte Finanzsysteme. Käufer von ETF-Anteilen sind häufig Finanzberater, Brokerage-Investoren oder Altersvorsorgekonten, die ein Engagement in Bitcoin ohne die Notwendigkeit der direkten Verwahrung suchen. Dies beeinflusst die Preisbildung und schafft eine gemeinsame Sprache für Kapitalflüsse zwischen traditioneller Finanzwelt und Krypto-Branche.
Bis Februar 2025 verwaltete BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) rund 56 Milliarden US-Dollar, was 50 % des gesamten US-Spot-Bitcoin-ETF-Marktes ausmachte.
Die kumulierten Handelsvolumina der US-Krypto-ETFs überstiegen am 2. Januar 2026 die Schwelle von zwei Billionen US-Dollar. Dies geschah weniger als zwei Jahre nach dem Start der ersten Bitcoin-ETFs im Januar 2024.
Im ersten Quartal 2024 verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs Nettozuflüsse von etwa 12,1 Milliarden US-Dollar. BlackRocks IBIT führte mit 13,9 Milliarden US-Dollar die Zuflüsse an, während Grayscales GBTC Abflüsse von 14,7 Milliarden US-Dollar verzeichnete, primär aufgrund höherer Gebühren.
Seit ihrer Einführung flossen insgesamt 35 Milliarden US-Dollar in Bitcoin-ETFs (Stand November 2024).
Diese Entwicklung zeigt, wie traditionelle Finanzinstitute durch regulierte Anlageprodukte wie ETFs zunehmend die Kontrolle über die Bitcoin-Liquidität übernehmen.
