Viele Unternehmen setzten auf Bitcoin, doch die jüngsten Kursstürze führen zu herben Fiatverlusten. Die extreme Marktvolatilität und Korrelationen mit traditionellen Märkten stellen ein ernsthaftes Risiko dar, das Investoren nicht unterschätzen dürfen.
Die extreme Marktvolatilität von Bitcoin führt zu erheblichen Verlusten bei investierten Unternehmen. Der Kurs fiel im April 2025 zeitweise unter 75.000 US-Dollar. Firmen wie Rumble (Kaufpreis Ø 91.000 USD) verzeichnen bereits ca. 9% Fiatverluste. Ähnlich ergeht es der Ming Shing Group (Ø 89.250 USD, -7%) und Semler Scientific (Ø 87.850 USD, -5%). Diese unrealisierten Verluste belasten die Bilanzen und verdeutlichen das Risiko von Corporate Treasury Investments in volatile Assets. Es ist wichtig, die Grundlagen, Strategien und das Risikomanagement beim Krypto-Investment zu verstehen.
Weitere Beispiele unterstreichen den negativen Trend. Der chinesische Chipdesigner Nano Labs steht vor 16% Verlusten bei einem durchschnittlichen Kaufpreis von 99.700 US-Dollar pro Bitcoin. Die Genius Group aus Singapur, die bis Jahresende 1.000 BTC akkumulieren will, muss bei einem Durchschnittspreis von 95.455 US-Dollar bereits 13% Abschreibung hinnehmen. Die hohen Einstiegspreise, oft nahe Allzeithochs getätigt, rächen sich nun in der Korrekturphase und zeigen die Gefahr von FOMO-getriebenen Investitionen.
Die Verluste sind nicht nur der intrinsischen Volatilität von Bitcoin geschuldet. Eine signifikante Korrelation mit traditionellen Finanzmärkten, insbesondere in Krisenzeiten, verschärft die Situation. Entgegen der Annahme eines unkorrelierten Assets zeigt sich, dass bei marktweiter Unsicherheit (z.B. durch Handelskriege) Investoren zur Liquidation von Positionen neigen, um Cash zu sichern oder Verluste anderswo auszugleichen – dies schließt Bitcoin explizit mit ein.
Marktteilnehmer neigen bei Unsicherheiten dazu, alle Vermögenswerte abzustoßen, auch Bitcoin, um Verluste zu begrenzen oder Liquidität zu sichern.
Die Marktpsychologie ist ein weiterer kritischer Faktor. Börsencrashs und wirtschaftliche Unsicherheit lösen oft generelle Panik aus, die auf den Kryptomarkt übergreift. Angst vor weiteren Verlusten treibt selbst Long Term Holder zu Panikverkäufen. Dieser emotionale Verkaufsdruck, getrieben vom Wunsch kurzfristige Verluste zu vermeiden, ignoriert oft langfristige Fundamentaldaten und verstärkt den Abwärtsdruck auf den Bitcoin-Preis erheblich. Daher ist es ratsam, Emotionen zu kontrollieren und erfolgreich zu handeln.
Auch institutionelle Investoren fungieren nicht immer als Stabilitätsanker. Viele betrachten Bitcoin als Teil eines diversifizierten Portfolios. In Krisenzeiten könnten sie gezwungen sein, BTC-Positionen zu liquidieren, um Verluste in anderen Anlageklassen auszugleichen oder Margin Calls zu bedienen. Damit wird Bitcoin in Stressphasen weniger zum sicheren Hafen, sondern eher zu einer weitere Quelle systemischen Risikos im Gesamtportfolio.
Zusätzlichen Abwärtsdruck erzeugt die anhaltende regulatorische Unsicherheit. Weltweite Diskussionen über die Regulierung von Kryptowährungen verunsichern viele Marktteilnehmer. Die Furcht vor staatlichen Eingriffen, Verboten oder strengen Auflagen kann zu präventiven Verkäufen führen. Diese Unsicherheit bezüglich des rechtlichen Rahmens belastet die Kurse zusätzlich, insbesondere in fragilen Marktphasen, und hält potenzielle Investoren fern. Warum Bitcoin bei Börsencrashs fällt, sind die überraschenden Gründe.
