Der Bitcoin-Markt erlebt derzeit einen signifikanten Rückgang der Marktstärke, wie diverse Indikatoren belegen. Dennoch gibt es Hoffnung auf eine Trendwende, gestützt durch historische Muster und neue Marktstrukturen, die eine Erholung signalisieren könnten.
Seit November 2025 könnte sich Bitcoin in einem Bärenmarkt befinden. Der Bull Score Index fiel auf null, den niedrigsten Stand seit Januar 2022, was auf schwache Netzwerkaktivität, rückläufige Investorenprofitabilität sowie geringere Nachfrage und Liquidität hinweist. Ein wichtiges technisches Signal war die Unterschreitung des gleitenden Ein-Jahres-Durchschnitts.
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten im November und Dezember 2025 Netto-Abflüsse von 4,57 Milliarden US-Dollar. Im Januar 2026 reduzierte ein deutlicher Kursrückgang die Marktkapitalisierung um 150 Milliarden Dollar, wobei der Kurs unter 90.000 US-Dollar fiel. Das ‚Death Cross‘, ein bärisches Signal, deutet auf weitere Kursrückgänge hin, einige Analysten erwarten bis zu 58.000 US-Dollar.
Innerhalb eines Tages wurden über 857 Millionen US-Dollar an liqudierten Positionen verzeichnet, hauptsächlich Long-Positionen, als Bitcoin unter die 88.000-Dollar-Marke fiel.
Trotz der aktuellen Schwäche gibt es Anzeichen für eine potenzielle Trendumkehr. Der Miner Financial Health Index zeigt einen Aufwärtstrend in Richtung neutraler Werte, was historisch auf eine Erholung der Miner und eine mögliche Preiswiederherstellung hindeutet.
Grayscale-Experten interpretieren den rund 30-prozentigen Rückgang seit Oktober 2025 als typisches Muster eines Bullenmarktes, nicht als Beginn eines Abschwungs. Sie betonen, dass Korrekturen von zehn Prozent oder mehr seit 2010 häufig vorkamen und 25-30-prozentige Rücksetzer in starken Aufwärtsphasen üblich seien.
Die These, dass Bitcoin 2026 nach Mustern vergangener Zyklen korrigieren müsse, gilt als überholt, da die typische Überhitzung fehle.
Die Einführung von Bitcoin-ETFs im Januar 2024 führte zu verstärktem institutionellem Kapitalzufluss. Diese langfristige Perspektive reduziert die Umlaufgeschwindigkeit von BTC und dämpft die Volatilität, was zu einer strukturell anderen Marktdynamik führt als in früheren Zyklen. Bitcoin signalisierte zudem in der Woche vom 17. November 2025 eine bullische Umkehr durch überverkaufte Bedingungen.
