BitMine Immersion Technologies, ein Unternehmen mit Fokus auf Ethereum, sieht sich mit erheblichen, unrealisierten Verlusten aus seinen ETH-Beständen konfrontiert. Analysten warnen vor strukturellen Problemen innerhalb des Geschäftsmodells von Digital-Asset-Treasuries (DATs). Die Situation verdeutlicht die Risiken und Herausforderungen bei der Investition in Kryptowährungen.
BitMine Immersion Technologies verbucht geschätzte unrealisierte Verluste von 3,7 Milliarden US-Dollar auf seine Ethereum-Bestände. Andere Quellen sprechen von bereits 2,13 Milliarden US-Dollar Verlusten im Oktober. Das Unternehmen hält rund 3,56 Millionen ETH, was etwa 2,94 % des gesamten ETH-Angebots entspricht. Die ETH wurden zu einem Durchschnittspreis von 4.051 US-Dollar pro ETH gekauft.
Das mNAV-Verhältnis von BitMine liegt bei 0,77 (basic) bzw. 0,92 (verwässert). Ein Wert unter 1 deutet darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, Kapital durch die Ausgabe weiterer Aktien zu beschaffen.
Analysten befürchten, dass Investoren in illiquiden Strukturen mit hohen Gebühren gefangen sein könnten, da die Aufschläge sinken. Das Geschäftsmodell funktioniere nur bei Knappheit und spekulativer Begeisterung.
Der Aktienkurs von BitMine (BMNR) ist gefallen, nachdem InvestingPro vor einer Überbewertung gewarnt hatte. Der Kursrückgang wurde durch einen allgemeinen Ausverkauf auf dem Kryptomarkt verstärkt.
BitMine verfolgt eine Strategie, 5 % aller im Umlauf befindlichen ETH zu erwerben.
Es ist wichtig zu beachten, dass es sich bei den genannten Verlusten um unrealisierte Verluste handelt. Sollte sich der ETH-Preis erholen, könnten diese Verluste reduziert oder sogar in Gewinne umgewandelt werden. Allerdings bestehen Bedenken hinsichtlich der langfristigen Tragfähigkeit des Geschäftsmodells von BitMine.
