Institutionelle Investoren suchen nach neuen Wegen, ihre Bitcoin-Bestände zu nutzen. Da traditionelle Digital Asset Treasuries (DATs) unter Druck geraten, könnte Bitcoin DeFi (BTCFi) eine attraktive Alternative darstellen. BTCFi kombiniert die Sicherheit von Bitcoin mit der Flexibilität dezentraler Finanzanwendungen und bietet neue Möglichkeiten zur Ertragsgenerierung.
Digital Asset Treasuries (DATs) stehen aufgrund von Marktentwicklungen und regulatorischen Änderungen unter Druck. Der FASB-Standard ASU 2023-08 verpflichtet US-Firmen, Kryptoassets zum Fair Value zu bilanzieren, was in Korrekturphasen zu Ergebnisvolatilität führt. Ein Bitcoin-Kursrutsch unter 95.000 US-Dollar im November 2025 verdeutlichte die Anfälligkeit von DATs.
BTCFi bietet institutionellen Investoren verschiedene Optionen, ihre Bitcoin-Bestände produktiv zu nutzen. Dazu gehören die Ertragsgenerierung durch Lending, Staking und Liquiditätsbereitstellung, die Verwendung von Bitcoin als Sicherheit für Krypto-Kredite sowie die Verbesserung der Liquidität durch BTCFi-Plattformen.
BTCFi ermöglicht es, Bitcoin zur Ertragsgenerierung zu verwenden, anstatt es ungenutzt zu lassen. Es bietet Dezentralisierung und Transparenz durch Smart Contracts und dezentrale Protokolle.
BTCFi nutzt Technologien wie Tokenisierung (z.B. Wrapped Bitcoin/WBTC), Smart Contracts und Cross-Chain-Technologien, um Bitcoin in dezentrale Finanzanwendungen zu integrieren. Dadurch können Finanzdienstleistungen wie Lending und Staking automatisiert und Bitcoin zwischen verschiedenen Blockchains transferiert werden.
BTCFi bietet gegenüber traditionellen Finanzdienstleistungen mehrere Vorteile. Dazu gehören erhöhte Sicherheit, größere Nützlichkeit für Bitcoin, Dezentralisierung, Transparenz und globale Marktzugänge.
Trotz des Wachstumspotenzials gibt es Herausforderungen für BTCFi. Dazu gehören die Fragmentierung der Liquidität, die Interoperabilität zwischen verschiedenen Protokollen und die regulatorische Unsicherheit.
Es bedarf verbesserter Standards und Brücken, um eine nahtlose Interaktion zwischen verschiedenen Protokollen zu gewährleisten. Regulatorische Rahmenbedingungen für BTCFi sind noch nicht vollständig etabliert.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass BTCFi für institutionelle Investoren eine interessante Alternative darstellen könnte, um Bitcoin-Bestände effizienter zu nutzen. Es bietet Möglichkeiten zur Ertragsgenerierung, Liquiditätsverbesserung und Nutzung von Bitcoin als Sicherheit.
