Die CME Group hat am 2. Dezember 2025 einen Bitcoin Volatilitätsindex (BVX) eingeführt, um institutionellen Händlern standardisierte Preis- und Volatilitätsdaten anzubieten. Der Index dient als Maßstab für die erwarteten Preisschwankungen von Bitcoin über einen Zeitraum von 30 Tagen und basiert auf den Optionen auf Bitcoin-Futures und Micro-Bitcoin-Futures der CME Group. Der BVX ist nicht direkt handelbar, sondern ein Referenzpunkt für Preisgestaltung und Risikomanagement.
Der BVX wird im Sekundentakt zwischen 7:00 und 16:00 Uhr Central Time berechnet und veröffentlicht. Es gibt auch einen Settlement Index (BVXS), der um 16:00 Uhr Londoner Zeit berechnet wird. Er misst die implizite Volatilität und zeigt, wie stark sich der Preis von Bitcoin voraussichtlich in den nächsten 30 Tagen bewegen wird. Aktuell liegt der Index bei 51,16 %.
Die Einführung des Index erfolgt vor dem Hintergrund einer wachsenden institutionellen Nachfrage nach Krypto-Derivaten. Im dritten Quartal 2025 erreichte das kombinierte Volumen von Futures und Optionen an der CME einen Rekordwert von über 900 Milliarden US-Dollar. Das durchschnittliche tägliche Open Interest erreichte mit 31,3 Milliarden US-Dollar ebenfalls einen Höchststand.
Giovanni Vicioso, Global Head of Cryptocurrency Products bei der CME Group, betonte, dass Bitcoin-Optionen mit einem gehandelten Nominalwert von fast 46 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 als Maßstab für die Einschätzung der Bitcoin-Volatilität dienen.
Sui Chung, CEO von CF Benchmarks, bezeichnete die Einführung der CME CF Bitcoin Volatility Indices als einen wichtigen Meilenstein für die Krypto-Asset-Klasse. Der Index liefert Investoren ein Maß für die erwartete Bitcoin-Volatilität und ist ein wichtiger Indikator für die institutionelle Stimmung gegenüber Bitcoin.
Volatilitäts-Benchmarks spielen eine zentrale Rolle in traditionellen Märkten und ermöglichen es Händlern, Unsicherheiten zu quantifizieren, Optionspreise zu untermauern und sich gegen Marktschwankungen abzusichern.
