Die Krypto-Welt hält den Atem an! 57 Milliarden Dollar in Bitcoin- und Ethereum-Optionen signalisieren massive Bewegungen. Der VPI-Bericht wird zum Schlüsselereignis, das die Richtung vorgibt. Bereitet euch auf Volatilität vor!
Die jüngste Erholung am Kryptomarkt, mit Bitcoin über 122.000 Dollar und Ethereum bei über 4.300 Dollar, fällt mit einer verbesserten Stimmung an den US-Aktienmärkten zusammen. QCP Capital beobachtet eine verstärkte Korrelation zwischen Bitcoin und Aktien seit Mitte Juli. Die Marktkapitalisierung digitaler Vermögenswerte stieg auf über 4,1 Billionen Dollar, während alle Augen auf den kommenden VPI-Bericht gerichtet sind.
Der VPI-Bericht wird maßgeblich die zukünftige Richtung des Kryptomarktes bestimmen. Eine schwächere Zahl könnte die Erwartungen an eine Zinssenkung der Federal Reserve im September untermauern. Eine höhere Zahl könnte die Rallye bei Risikoanlagen stören. Analysten sind gespannt, wie sich der Markt nach der Veröffentlichung des Berichts verhält. Die Positionierung auf den Derivatemärkten deutet auf eine Absicherung nach unten hin.
Die Aktivität auf dem Optionsmarkt zeigt, dass Händler sich aktiv auf Volatilität vorbereiten. Es gibt eine hohe Nachfrage nach kurzlaufenden Bitcoin-Puts im Bereich von 115.000 bis 118.000 Dollar, was auf eine Absicherung gegen Kursrückgänge hindeutet. Gleichzeitig werden Short-Calls gedeckt, was auf eine geringere Risikobereitschaft hindeutet. Das aggregierte Open Interest für Bitcoin-Optionen liegt bei 43 Milliarden Dollar.
Auch bei Ethereum-Optionen ist die Aktivität hoch. Das Open Interest beläuft sich auf 13,9 Milliarden Dollar, dem höchsten Stand im Jahr 2025. Das erhöhte Open Interest sowohl bei BTC als auch bei ETH deutet darauf hin, dass Händler stark in die Positionierung rund um makroökonomische Ereignisse involviert sind. Die VPI-Zahl wird als wichtiger Katalysator für kurzfristige Preisbewegungen angesehen.
Daten von CoinShares zeigen Nettozuflüsse in digitale Anlageprodukte in Höhe von 571 Millionen Dollar. QCP Capital stellte fest, dass der Markt die jüngsten großvolumigen Verkäufe von langfristigen Inhabern ohne einen Einbruch der Kurstrends absorbiert hat, was auf eine Widerstandsfähigkeit der Marktstruktur hindeutet. Dies deutet darauf hin, dass selbst wenn ‚Old Hands‘ Kasse machen, das Vertrauen in den Markt weiterhin groß ist.
Trotz kurzfristiger Unsicherheiten bleiben einige Analysten für den Rest des Jahres optimistisch. Paul Howard von Wincent bekräftigte seine Prognose von 150.000 Dollar für Bitcoin bis zum Jahresende und verwies auf historische Trends im Post-Halving-Zyklus. Er merkte an, dass die Jahre nach dem Halving in der Vergangenheit erhebliche Rallyes erlebt haben. Bleibt die Frage, ob sich Geschichte wiederholt und wir einen ähnlichen ‚Sprung‘ erleben werden.
Das Open Interest (OI) bei Optionen ist ein entscheidender Indikator für die Aktivität und das Interesse am Optionsmarkt. Ein hohes Open Interest deutet auf eine hohe Beteiligung und Liquidität hin, während ein niedriges Open Interest auf eine geringe Beteiligung schließen lässt. Das hohe Open Interest macht den Markt anfälliger für Volatilität, da größere Positionen bei unerwarteten Ereignissen zu größeren Preisausschlägen führen können. Vorsicht ist also geboten!
Um die Bedeutung der Optionen besser zu verstehen: Call-Optionen geben das Recht zum Kauf, Put-Optionen das Recht zum Verkauf. Die Nachfrage nach kurzlaufenden Bitcoin-Puts deutet darauf hin, dass einige Händler sich gegen einen möglichen Preisrückgang absichern. Die Deckung von Short-Calls deutet darauf hin, dass andere Händler weniger bereit sind, gegen weitere Kursgewinne zu wetten. Ein Tanz der Unsicherheit!
Die hohen Open Interest-Zahlen für Bitcoin- und Ethereum-Optionen in Verbindung mit der erwarteten Volatilität rund um die VPI-Veröffentlichung deuten darauf hin, dass der Kryptowährungsmarkt vor bedeutenden Preisbewegungen stehen könnte. Anleger sollten sich der Risiken bewusst sein, die mit der Volatilität des Kryptowährungsmarktes verbunden sind, und ihre Positionen entsprechend absichern. Die kommenden Tage werden zeigen, wie sich der Markt entwickelt – seid bereit!
