Der NFT-Kreditmarkt erlebt einen alarmierenden Einbruch. Einst als vielversprechend gefeiert, ist das Volumen drastisch gesunken. Doch es gibt neue Hoffnung: Die Integration von Real-Welt-Vermögenswerten (RWA) könnte diesen Sektor wiederbeleben.
Der NFT-Kreditmarkt, einst ein aufstrebender Sektor, steht vor einer ernsthaften Herausforderung. Nach anfänglicher Begeisterung und einem beträchtlichen Volumen von rund 1 Milliarde US-Dollar im Januar 2024, ist die Aktivität dramatisch zurückgegangen. Laut DappRadar sank das Volumen von seinem Höchststand auf nur noch 50 Millionen US-Dollar im Mai 2025, ein massiver Einbruch von 97%.
Bisher hat 2025 keinen überzeugenden Grund geliefert, um den NFT-Kreditmarkt wiederzubeleben. Während die Infrastruktur noch vorhanden ist, hat die Aktivität überall nachgelassen.
Ein zentraler Faktor für diesen Rückgang ist der Mangel an stabilen und vertrauenswürdigen Sicherheiten. Ohne solide Basis verlieren Kreditgeber das Vertrauen. Der Kollaps der Kollateralwerte der NFTs hat direkt zur Verringerung der Kreditaktivitäten geführt. Es gab wenige Ausnahmen, die ihre Position halten konnten, aber diese reichten nicht aus, um den Sektor insgesamt zu stützen.
Der Niedergang hängt eng mit dem allgemeinen Rückgang des NFT-Marktes zusammen. Im ersten Quartal 2025 sank das Gesamtvolumen des NFT-Handels um 24% auf 1,5 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum vierten Quartal 2024. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum sank es sogar um signifikante 61% von 4,1 Milliarden US-Dollar.
Um den Markt wiederzubeleben, sind neue Katalysatoren nötig. Eine vielversprechende Lösung ist die Integration von realen Vermögenswerten (RWA) in NFTs. Tokenisierte Immobilien oder ertragsbringende Anlagen könnten als stabile Sicherheiten dienen. Diese Art von NFTs könnte das Vertrauen der Kreditgeber stärken und neue Chancen für den Markt eröffnen.
Experten schlagen auch die Entwicklung intelligenter Infrastrukturen vor. Protokolle könnten untercollateralisierte Kredite, Kreditscores und KI-basierte Risikobewertungen implementieren. Diese Innovationen sollen die Effizienz und Sicherheit des Kreditprozesses erhöhen und so zur Wiederbelebung des Marktes beitragen.
Daten zeigen auch ein verändertes Nutzerverhalten. Die durchschnittliche Kreditsumme sank von 22.000 US-Dollar im Jahr 2022 auf 4.000 US-Dollar im Mai 2025, ein Rückgang von 71%. Dies deutet auf Kredite gegen niedrigere Vermögenswerte oder vorsichtigeren Einsatz von Hebelwirkung hin. Auch die durchschnittliche Laufzeit verkürzte sich, was auf taktische Liquiditätsstrategien hindeuten könnte.
Wenn die nächste Welle auf Nutzen, Kultur und bessere Designs aufbaut, könnte der NFT-Kreditmarkt vielleicht einen zweiten Atemschub erleben – einen, der länger anhält.
Die Protokoll-Landschaft hat sich verändert; nur wenige Protokolle halten bedeutende Marktanteile. Das ‚Flip-for-Liquidity‘-Modell funktioniert im derzeitigen Umfeld nicht mehr. Das bedeutet aber nicht das Ende, sondern eine Fokussierung auf neue Schwerpunkte. Die Diversifizierung der Plattformen und sich verändernde Use Cases deuten auf eine Anpassungsphase hin.
Der Markt steht vor einer entscheidenden Phase. RWA-Integration, technologische Innovationen und angepasstes Nutzerverhalten könnten den Weg für eine Wiederbelebung ebnen. Ob diese Strategien ausreichen, um den Stillstand zu überwinden und neuen Schwung zu verleihen, bleibt abzuwarten. Mit der richtigen Mischung könnte der Markt wieder erstarken.
