Du fragst dich, wie die langweiligen 10-Jahres-Renditen von US-Staatsanleihen deine spannenden Krypto-Renditen beeinflussen? Dieses scheinbar trockene Thema hat erhebliche Auswirkungen auf den gesamten Kryptomarkt und insbesondere auf Stablecoins.
Die 10-Jahres-Rendite von US-Staatsanleihen, oft als „10-Jahres-Yield“ bezeichnet, ist der Zinssatz, zu dem die US-Regierung Geld für 10 Jahre leiht. Diese Rendite ist ein global wichtiger Indikator und dient als Benchmark für risikofreie Renditen, da US-Anleihen als sehr sicher gelten. Die Rendite ändert sich dynamisch basierend auf Nachfrage, Inflationserwartungen und der allgemeinen Wirtschaftslage. Sie beeinflusst maßgeblich, wie Anleger Risiko bewerten.
Ein Anstieg der 10-Jahres-Rendite kann Kapital aus dem Aktienmarkt abziehen, insbesondere aus Wachstumsaktien, da Anleger bessere Renditen durch sicherere Anleihen erzielen können. Diese Verschiebung beeinflusst direkt, wie Anleger risikoreichere Anlagen wie Kryptowährungen betrachten.
Steigende 10-Jahres-Renditen erhöhen die Kreditkosten weltweit für Unternehmen und Regierungen, was das Wirtschaftswachstum bremsen kann. Ein stärkerer US-Dollar, resultierend aus höheren Renditen, macht Kryptowährungen teurer für internationale Anleger und dämpft die Nachfrage. Zudem geraten Währungen von Schwellenländern unter Druck.
Länder mit schwächeren Wirtschaften sind auf billiges Geld angewiesen. Steigende US-Renditen führen dazu, dass Kapital aus risikoreicheren Schwellenländern in US-Anleihen abfließt, was Volatilität in ihren Märkten verursacht. Anleger dort könnten Krypto-Assets verkaufen, um Verluste abzudecken.
Die 10-Jahres-Rendite ist ein Barometer für Inflationserwartungen. Steigende Renditen signalisieren oft eine strengere Geldpolitik, was spekulative Investitionen in Assets wie Kryptowährungen reduzieren kann.
Die Bewegungen der 10-Jahres-Rendite beeinflussen direkt das Anlegerverhalten im Krypto-Markt. Krypto-Renditen, z.B. durch Staking, bieten oft 5-10%+, aber steigende US-Anleiherenditen stellen eine große Herausforderung dar. Höhere Renditen auf sicheren Anlagen verringern die Nachfrage nach risikoreicheren Krypto-Renditen, da Anleger die Stabilität von US-Staatsanleihen bevorzugen.
Viele Krypto-Plattformen leihen sich Geld zum Operieren, und ihre Kreditkosten sind an allgemeine Zinssätze gebunden, beeinflusst durch die 10-Jahres-Rendite. Steigende Zinssätze bedeuten höhere Kosten für Plattformen, die an Nutzer weitergegeben werden könnten, was die erzielbaren Renditen beeinträchtigt.
Stablecoins wie USDT und USDC sind eng mit der traditionellen Finanzwelt verbunden, oft gedeckt durch Assets wie US-Staatsanleihen. Höhere Anleiherenditen bedeuten mehr Einkommen für Stablecoin-Reserven, was theoretisch an Nutzer weitergegeben werden könnte, jedoch durch Regulatorien wie MiCA in der EU oft eingeschränkt ist.
