Die Tokenisierung von Vermögenswerten verändert die Finanzwelt durch die Umwandlung traditioneller Vermögenswerte in digitale Token. Dies ermöglicht einen handelbaren Anteil von Eigentumsrechten auf einer Blockchain. Die Liquidität wird erhöht und Investitionen für ein breiteres Publikum zugänglich gemacht.
Tokenisierung bezeichnet die Digitalisierung von Vermögenswerten. Anteile werden in Form von Token auf einer Blockchain abgebildet. Diese Token repräsentieren einen bestimmten Wert oder Anteil des zugrunde liegenden Vermögenswertes.
Die Tokenisierung bietet erhöhte Liquidität, vereinfachten Zugang zu Investitionen für Privatanleger und Kosteneinsparungen bei Emission, Handel und Verwaltung. Transparenz und Sicherheit durch die Blockchain-Technologie minimieren Betrugsrisiken.
Anwendungsbereiche der Tokenisierung sind vielfältig. Immobilien, Kunstwerke, Rohstoffe, Wertpapiere und Unternehmensbeteiligungen können tokenisiert werden. So können beispielsweise Immobilien in Token zerlegt werden, die jeweils einen Wert repräsentieren.
Trotz der Vorteile gibt es Herausforderungen. Regulatorische Unsicherheiten, technologische Fragmentierung durch unterschiedliche DLT-Systeme, Sicherheitsbedenken, Skalierbarkeitsprobleme und hohe Transaktionskosten sind Hürden. Die Marktakzeptanz durch traditionelle Investoren ist noch nicht vollständig gegeben.
Für eine erfolgreiche Tokenisierung ist der Aufbau von Institutionen und Infrastruktur notwendig. Banken, Grundbuchämter und andere beteiligte Institutionen müssen ihre Kapazitäten anpassen.
Es bedarf Sekundärmärkte, um den Handel zu erleichtern und Liquidität aufzubauen. Die Harmonisierung von Daten zu Vermögenswerten und regulatorischen Anforderungen ist entscheidend.
Eine Studie der Boston Consulting Group (BCG) schätzte das Potenzial von tokenisierten Vermögenswerten bis 2030 auf rund 16 Billionen US-Dollar. Es wird erwartet, dass bis 2030 etwa 5 % bis 10 % aller Vermögenswerte durch Token abgebildet werden.
Das entspricht einem globalen Marktvolumen von etwa 19,5 Billionen Dollar. Die Tokenisierung von Vermögenswerten befindet sich noch in einem frühen Stadium, birgt aber ein erhebliches Potenzial zur Transformation der Finanzindustrie.
