Die Bank of Canada und führende Banken des Landes haben erfolgreich einen ersten Testlauf für tokenisierte Anleihen abgeschlossen. Das Pilotprojekt ‚Project Samara‘ setzte auf Distributed-Ledger-Technologie (DLT), um die Emission und Abwicklung von Anleihen zu untersuchen und Effizienzpotenziale zu erschließen.
Im Rahmen des Projekts emittierte die staatliche Export Development Canada (EDC) eine Anleihe im Wert von 100 Millionen kanadischen Dollar mit einer Laufzeit von weniger als drei Monaten. Die Anleihe wurde an eine geschlossene Investorengruppe verkauft. Beteiligt waren die Bank of Canada, die EDC sowie die Finanzinstitute RBC Dominion Securities, RBC Investor Services Trust und die TD Securities Sparte der Toronto-Dominion Bank.
Die Testplattform auf Basis von Hyperledger Fabric unterstützte den gesamten Lebenszyklus der Anleihetransaktion, von der Emission bis zur Einlösung.
Getestet wurden die Emission, das Bietverfahren, Kuponzahlungen, der Handel am Sekundärmarkt und die Einlösung. Die digitale Abwicklung erfolgte mit tokenisierten Großhandels-Kanadischen-Dollar, die von der Bank of Canada bereitgestellt und auf demselben Ledger wie die Anleihen bewegt wurden, was eine interne Abwicklung ermöglichte.
Die Ergebnisse zeigten potenzielle Vorteile wie gesteigerte Effizienz, verbesserte Datenintegrität und reduzierte Abwicklungsrisiken. Allerdings wurden auch Herausforderungen wie erhöhte Systemkomplexität, Liquiditätskosten und die Notwendigkeit neuer Governance-Strukturen identifiziert.
Identifizierte Herausforderungen umfassen regulatorische Lücken, Integrationsschwierigkeiten und mangelnde Bereitschaft für Infrastrukturänderungen.
Trotz der technischen Machbarkeit wird eine breitere Einführung von DLT für Finanzmarktinfrastrukturen voraussichtlich langsam erfolgen. ‚Project Samara‘ wird fortgesetzt, um weitere Aspekte der Anleihenabwicklung mit digitalen kanadischen Dollar zu erproben. Kanada plant zudem eine Verschärfung der Aufsicht über digitale Vermögenswerte, einschließlich geplanter Gesetzgebung für Stablecoins.
