Der Kryptomarkt bietet diverse Strategien zur Partizipation an Preisbewegungen. Traditionell stehen Long- und Short-Positionen im Vordergrund. Aktuelle Analysen deuten jedoch darauf hin, dass in bestimmten Marktphasen die Renditegenerierung an Bedeutung gewinnt, wenn reine Preisentwicklungen ins Stocken geraten.
Eine Long-Position im Krypto-Handel basiert auf der Erwartung steigender Kurse. Investoren kaufen eine Kryptowährung mit dem Ziel, sie zu einem höheren Preis zu verkaufen und so einen Gewinn zu erzielen. Diese Strategie ist weit verbreitet, insbesondere in Aufwärtsmärkten. Theoretisch ist das Gewinnpotenzial unbegrenzt, während das maximale Risiko auf den eingesetzten Betrag beschränkt ist.
Im Gegensatz dazu wird eine Short-Position eingegangen, wenn ein Händler fallende Preise erwartet. Dabei wird die Kryptowährung geliehen, zum aktuellen Kurs verkauft und später zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft, um sie an den Broker zurückzugeben. Die Preisdifferenz ist der Gewinn. Short-Positionen bergen höhere Risiken, da potenzielle Verluste theoretisch unbegrenzt sein können, wenn der Kurs unerwartet steigt.
Short-Positionen sind riskanter als Long-Positionen, da der potenzielle Verlust theoretisch unbegrenzt sein kann, falls der Preis der Kryptowährung unerwartet stark ansteigt.
Der CoinDesk-Artikel ‚When price stops working, yield starts mattering‘ hebt hervor, dass in Märkten mit geringer Volatilität oder seitwärts gerichteten Kursen die reine Spekulation auf Preisbewegungen weniger attraktiv wird. In solchen Phasen verlagert sich der Anlegerfokus auf Strategien zur Generierung passiver Renditen.
Diese renditeorientierten Ansätze nutzen oft Mechanismen aus dem Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi). Dazu zählen Staking, bei dem Kryptowährungen zur Netzwerksicherung gesperrt und Belohnungen generiert werden, sowie Lending, das Verleihen von Kryptowährungen gegen Zinsen.
Anleger können unabhängig von signifikanten Preisveränderungen Einkommen generieren und somit ihre Gesamtstrategie in einem weniger dynamischen Preismarkt optimieren.
Auch das Bereitstellen von Liquidität für dezentrale Börsen (DEXs) ist eine Möglichkeit, Erträge zu erwirtschaften. Diese diversen renditegenerierenden Strategien bieten eine Alternative, wenn die klassischen Preiswetten weniger fruchten.
